上市行资产质量前瞻：迁徙率分化 关注类贷款占比普降

　　证券时报记者调查22家上市银行2018年报发现，“关注类贷款迁徙率”与不良贷款率基本呈正相关关系。就目前披露相关数据的15家上市银行而言，4家银行不良率升高，关注类贷款迁徙率走高；6家银行不良率降低，关注类贷款迁徙率同样下降。

　　有业内人士分析，目前上市银行的资产质量正在加速分化：优者更优秀，而劣者的不良远未出清。

　　不良率与

　　关注类迁徙率趋势相近

　　“关注类贷款迁徙率越低就意味着资产恶化的比例越小。”一位股份制银行高管向记者表示，“通常情况下，不良率与关注类贷款迁徙率的变化应该是正相关。”

　　在已披露2018年年报的22家上市银行（含H股）中，超过50%的不良贷款率较2017年增加；农业银行(行情601288,诊股)(港股01288)、浦发银行(行情600000,诊股)、招商银行(行情600036,诊股)(港股03968)（600036）及青岛银行(行情002948,诊股)(港股03866)的不良贷款余额和不良率实现“双降”。

　　除港股上市的几家银行未详细披露关注类贷款迁徙率外，有7家银行关注类贷款迁徙率降低，分别为招行、建行、农行、浦发银行、宁波银行(行情002142,诊股)、郑州银行(行情002936,诊股)(港股06196)和青岛银行。7家银行中，除了郑州银行外，其余6家2018年的不良率都降低。

　　截至2018年末，建设银行(行情601939,诊股)(港股00939)不良贷款率1.46%，较上一年末下降0.03个百分点；关注类贷款迁徙率为20.19%，同比降低4.07个百分点；招商银行不良贷款率1.36%，较上一年末下降0.25个百分点，关注类贷款迁徙率为26.06%，比2017年的26.58%减少0.52个百分点。

　　此外，不良率升高的银行（邮储银行(港股01658)、民生银行(行情600016,诊股)(港股01988)（600016）、中信银行(行情601998,诊股)(港股00998)（601998）和平安银行(行情000001,诊股)），关注类贷款迁徙率走高。

　　16家银行

　　关注类贷款占比下滑

　　记者发现，上述22家上市银行中，仅6家（中信银行、青岛银行、甘肃银行(港股02139)、浙商银行(港股02016)、天津银行(港股01578)和长沙银行(行情601577,诊股)）的关注类贷款占比较2017年有所增加，其余16家银行关注类贷款占比均出现不同程度下滑。

　　其中，工商银行(行情601398,诊股)(港股01398)、平安银行及民生银行关注类贷款占比下滑最大——工商银行2018年关注类贷款占比2.92%，同比下降1.03个百分点；平安银行则是同比减少0.97%；民生银行关注类贷款占比为3.38%，同比减少0.68个百分点。

　　值得一提的是，随着银行对五级分类结构的继续优化，部分银行在不良贷款率下降的同时，关注类贷款的占比也出现下滑。例如，招商银行不良贷款额、不良贷款率呈现双降的同时，关注类贷款占比也在下降，期末关注类贷款占比1.51%，较上年末下降0.09个百分点；次级类、损失类贷款占比均较上年末下降0.14个百分点。

　　拨备覆盖率已处高位

　　有业内人士称，如果将来监管要求银行进一步收紧不良容忍度，那么拨备覆盖率也将进一步上升。对于银行来说，现在的拨备覆盖率已经处于高位——大多数上市行都在去年加大了风险抵御，将拨备覆盖率上调。

　　记者统计发现，六大国有银行的拨备覆盖率均大幅上升。其中，工行2018年拨备覆盖率上升21.69个百分点至175.76%；建行拨备覆盖率上升37.29个百分点至208.37%；邮储银行拨备覆盖率上升22个百分点至346.8%。

　　同时，诸多股份行及城商行的拨备覆盖率也呈上涨趋势。招商银行拨备覆盖率358.18%，较上年末提高96.07个百分点；宁波银行拨备覆盖率达521.83%，同比增加28.57%。

　　值得一提的是，7家上市银行的拨备覆盖率逆势降低，分别是中信银行、民生银行、浙商银行、甘肃银行、郑州银行、中原银行(港股01216)和江西银行(港股01916)。其中，甘肃银行、郑州银行的拨备覆盖率均同比减少超过50%。

　　对拨备变动的主要原因，中信银行的解释有二：一是该行不良贷款认定标准趋严，对于逾期90天以上贷款纳入不良；二是该行加大了不良资产处置及核销力度，对于拨备消耗增加。