目前银行股仍处于估值“洼地”，有较高性价比。当下，银行的真实盈利能力究竟如何，谁才是银行板块的真英雄？若想投资银行股，投资者到底该如何选择？
尽管银行股一直处于低估值的位置，但是整体相对来说，已经从低位上涨了不少。当下，如果投资者想继续投资银行股，该如何选择？银行的真实盈利能力究竟如何？
《投资者网》选取了截至4月16日的可比最新样本，38家A股及H股上市银行、以及拟上市银行公布了2018年度业绩，以此为基础，按照其资产规模和经营特点，将这38家银行划分为6家大型商业银行、7家股份制商业银行和22家城市商业银行及农村商业银行，并从中筛选出“2018年上市银行盈利质量排行榜”，为投资者提供参考。
由于衡量银行的指标众多，我们此次选取了银行总资产、盈利能力、运营效率（成本收入比）以及资产质量（不良贷款率）进行评估，力图制作一份彰显上市银行真实实力的排行榜。
国有大行资产增速优于股份制银行
由于中美贸易以及宏观经济的冲击，金融机构的严监管和去杠杆暂时得到缓和。《投资者网》注意到，相比2017年的各家银行总资产的微弱增长，2018年多数银行总资产增速开始回升。
从经营表现来看，国有大行的增速最高。截至2018年末，中国6家大型商业银行总资产规模113.85万亿元（人民币，下同），总资产增速6.61%。
工农中建四家国有银行的总资产超过20万亿元，增速最高的是中国银行(601988,诊股)增速高达9%。新晋国有银行的邮储银行业表现不错，总资产为9.52万亿元，同比增长5.59%。
上涨速度一直领先国有银行的股份制银行，其总资产增速2018年表现并不出彩，7家总资产规模34.52万亿元，总资产增速攀升2.04个百分点至4.96%。招商、中信、光大以及华夏银行(600015,诊股)的增速一样，都是7%。而作为股份制银行的领头羊招商银行(600036,诊股)仍然一如既往地表现优秀，2018年年末总资产为6.75万亿元。
城农商行则受各地区经济发展差异影响发展情况不一。远在西部的甘肃银行2018年总资产3286亿，增速高达21%，增速排名靠前的还有中原银行、青岛农商行、徽商银行、九江银行，增速均超过15%。
两家发达城市的城市银行北京银行(601169,诊股)和上海银行(601229,诊股)两家的总资产均超过两万亿元，但两家中，北京银行实力更强一些，其总资产为2.5万亿元，领先上海银行0.5万亿资产。
表现最差的是吉林九台农村商业银行去年总资产为1642.5亿元，同比缩水12%。
12家银行盈利增速同比大增10%
2018年33家A+H两地上市公司中，只有4家银行出现了下滑，12家银行的净利润同比大增10%。宁波银行(002142,诊股)净利润增速多年领涨，2018年净利润为112亿元，同比增长20%。
仅次于宁波银行盈利增速的是成都银行(601838,诊股)和杭州银行(600926,诊股)，净利润分别为46.5亿元、54.1亿元，同比增速均为19%。上海银行以及江苏常熟农村商业银行增速次之，为18%。
从绝对值排名来说，工行仍然是绝对的巨无霸，去年盈利2976.7亿元，日赚8.15亿元。建行和农行盈利也都超过2000亿元，中国银行盈利1850亿元。值得一提的是，作为国有行的交通银行(601328,诊股)盈利排名下降，其盈利仅有736亿，招商银行的盈利为805.6亿元，开始领先交通银行。
按照城农商行的盈利来排名，排名前列的是北京银行、上海银行、江苏银行(600919,诊股)以及宁波银行，盈利分别是200亿元、180亿元、131亿元以及112亿元。不仅盈利总量高，其增速也靠前，越来越遵循马太效应原则。
在银行业的利润来源中，利息净收入占据绝对重要地位，而净息差又是利息净收入高低的关键指标，2018年六大行业盈利的增强，很大程度上得益于净息差的进一步增长。工行的净息差为2.3%，比上年增长了8个基点；建行的净息差为2.31%，同比增长10个基点；邮储银行净息差为2.64%，同比增长27个基点。
我们看到，息差的改善主要是得益于落实国家宏观调控政策，狠抓货币政策传导，持续优化资产负债结构，从而实现了经营效率的不断提升。
对此，普华永道最新发布的《银行业快讯：2018年中国银行业回顾与展望》也认为，盈利改善的主要驱动因素是净息差提高。尽管盈利指标略有下降，但大部分中国银行表现仍优于国际同业。中国央行通过定向降准、中期借贷便利等操作，适时增加中长期流动性供应，保持流动性合理充裕，使净利差与净息差持续反弹。
交行各指标被同行全面赶超
从现有数据来说，交通银行全面落后其他国有银行，其营收2127亿元，不足工行的三分之一，排名最末。
《投资者网》注意到，去年上半年招商银行盈利开始领先交通银行。不仅如此，交通银行还被社保基金抛弃减持。4月初，交通银行公告称，在未来6个月内，社保基金将减持不超过2%的股份。
为什么交通银行会没落？有市场分析道，首先是交行战略定位发展模糊。一直以来零售银行转型的典型被当做招行的标签，但交行也曾将零售银行作为目标，但后来定位游移，要走两化一行，即国际化、综合化以及财富管理为特色的银行。但该策略也没有坚持下去。
其二从2017年开始，交行的高层就开始变动，短短一年以来，牛锡明、彭纯两任董事长变动。如果往上细数，在过去的四五年间，交行大量流失了总行级别的部门总经理，以及省分行一把手，占比高达百分二三十。领导的换届或许也影响了业务的推进的因素之一。
百年银行没落至此，令人唏嘘。伴随着各大银行的互联网金融转型，在这一块仍然落后的交通银行能赶超吗？这极其考验管理层的智慧。
宁波和邮储银行资产质量最好
其实，银行资产质量一直是社会关注的一个焦点。对于银行业来说，不良贷款率的高低体现了银行的资产质量，以及盈利能力。根据银保监会公布的数据，2018年商业银行不良贷款余额为2万亿元，不良率为1.89%，环比三季度上升0.02个百分点。
从资产质量来看，2018年大型商业银行通过市场化债转股，结合传统核销等不良化解方式，整体不良率略有下降。大部分股份制商业银行不良额、不良率呈现“双升”。具体而言，六大行不良率整体控制在1.45%，股份制银行为1.66%。城农商行不良率同比上升0.14个百分点达1.54%，信贷资产质量进一步承压。
根据《投资者网》的统计，2018年不良率最低的两家银行是宁波银行和邮储银行，分别只有0.78%、0.86%。
2018年资产质量排名前列的银行分别有徽商银行、浙商银行、无锡农村商业银行、广州农村银行、江苏海安农商行、重庆农村商业银行以及长沙银行(601577,诊股)，不良率在1.4%~1%之间。
高于平均不良率的银行仅有8家，分别是郑州银行(002936,诊股)、中原银行、甘肃银行、江苏江阴农商行、九江银行等，分别是2.47%、2.44%、2.29%、2.15%、1.99%。
郑州银行和中原银行如此高的不良率也导致了银行利润大缩水。
根据统计，中原银行2018年利润24亿元，同比缩水37%。郑州银行净利润30.6亿元，同比缩水29%。
重庆和徽商银行成本收入比最低
成本收入比是衡量银行业经营效率的重要指标。2018年，在国有银行中，工行的成本收入比最低，为23.91%，在所有上市银行中排名第三。不仅如此，成本收入比还在下降，说明大象也能轻盈地跳舞。
建设银行(601939,诊股)成本收入比26.42%，排名第7，可见两家国有大行的经营效率能高于不少的城商行和股份制银行。
如果从整体排名来看的话，排名前三的是重庆银行、徽商银行、工商银行(601398,诊股)，分别为22.93%、23.02%、23.91%。
如同公司盈利分化一样，成本收入比也呈现分化。邮储银行、吉林九台农商行成本收入比分别为50.77%、64.64%，均超过了行业45%的红线。这说明这两家银行还需要继续努力，提升经营效率。（思维财经出品）
