近日，中国银行(601988,诊股)业协会发布了《中国上市银行分析报告2019》，报告总结披露了2018年上市银行各项资产负债和风险指标，并对上市银行的公司治理、业务发展等问题进行了分析。
2018年，我国上市银行共有48家，包括大型银行6家、股份制银行9家、城商行23家、农商行10家。其中5家大型商业银行、4家股份制银行和2家城市商业银行在A股和H股均实现上市；21家银行仅在A股上市，16家银行仅在H股上市。
截至2018年末，上市银行资产规模178.67万亿，贷款余额95.12万亿，存款余额122.5万亿，分别占我国商业银行资产规模、贷款余额、存款余额的85.1%、73.93%、75.51%；全年实现净利润1.63万亿元，为我国商业银行贡献了87.84%的净利润。
2018年，这些上市银行在规模维度上，资产负债规模平稳增长，部分银行主动“缩表”；在结构维度上，信贷资产占比提升，同业负债占比下降；效益维度上，成本收入比和资本回报率有所下降，人均创收创利水平提升；在风险维度上，不良贷款余额和不良贷款率“一升一降”，但个体呈现分化，拨备力度加大，资本充足率提高。
部分银行主动“缩表”
2018年，资产和负债规模总体平稳增长，部分银行主动“缩表”。从资产规模来看，上市银行资产总计178.67万亿，同比增速6.46%。从不同类型银行上看，大型银行资产总计为113.85万亿，同比增速为6.61%；上市股份行资产总计43.91万亿，同比增速5.02%；上市城商行资产总计17.88万亿，同比增速9.08%；上市农商行资产总计3.03万亿，同比增速6.71%。
大型银行和上市股份行资产和负债规模增速均保持在10%以内，个体差异不大。部分银行由于前期资产负债错配较为严重，在监管对银行流动性管理约束增强、资管新规对银行表外业务限制加大的环境下，只能通过“缩表”确保银行各项考核达标，降低对银行未来盈利能力的不利影响。
从信贷投放来看，2018年上市银行的信贷投放保持着强劲增长，上市银行发放贷款共计95.12万亿，同比增速为11.72%。其中上市城商行发放贷款同比增速最高达23.03%，共计7.52万亿。2018年受各项政策及监管引导，上市银行加大实体经济支持力度，表外资产回归表内，信贷投放力度持续加大。
存款方面，2018年上市银行存款总计122.5万亿，同比增速8.57%，较上年提高1.76个百分点。受益于各家上市银行对零售金融战略的重视，推出以结构性存款、大额存单等为代表性的产品，打响“存款保卫战”，再加上互联网理财产品收益率下行、房地产市场限购、股市低迷等外部因素影响，上市银行存款增速有所回升。
风险总体可控，不良“一升一降”
报告显示，2018年上市银行不良贷款余额共计1.43万亿，同比增速为8.38%，较上年提升3.83个百分点。具体来看，上市城商行不良贷款余额总计1073亿元，同比增速为32.71%，大型银行不良贷款余额总计9023亿元，同比增速为4.93%，上市股份行和上市农商行不良贷款余额增速较快。农业银行(601288,诊股)、招商银行(600036,诊股)、浦发银行(600000,诊股)、苏农银行(603323,诊股)和九台农商行不良贷款余额较上年有所减少。
2018年，上市银行平均不良贷款率为1.51%，较上年下降0.04个百分点。分类型看，上市农商行平均不良贷款率最低，为1.39%；上市股份行平均不良贷款率最高，为1.67%；大型银行和上市城商行平均不良贷款率分别为1.46%和1.43%。大型银行、上市股份行和上市农商行平均不良贷款率较上年分别下降0.05个百分点，0.04个百分点，0.06个百分点
对于不良“一升一降”的原因，报告指出，2018年上市银行不良贷款余额增速加快的原因在于：一是以公司债和企业债为主的债市信用风险开始暴露；二是对不良贷款的认定更加严格，不少银行将大量逾期90天以上贷款纳人不良贷款的统计口径。2018年，上市银行不良贷款处置力度加大，积极运用市场化债转股、不良资产证券化等方式化解风险，不良贷款率有所下降。
2018年，上市银行对不良贷款的认定更加严格，拨备力度加大，风险抵补能力增强。上市银行平均拨备覆盖率为238.49%，较上年提高12.5个百分点。上市银行资本充足率为13.65%，较上年提升0.60个百分点，一级资本充足率为10.74%，较上年提升0.27个百分点，核心一级资本充足率为10.04%，较上年提升0.23个百分点。2018年以来，监管部门明确支持商业银行探索资本工具创新，利用永续债等方式拓展资本工具发行渠道。上市银行为能够更好地服务实体经济，应对不良资产核销、表外资产回表等挑战，采用多种渠道及时补充资本金。
银行IPO应做好五大准备
2018年以来，银行登陆资本市场热情不减，上市不仅可以一次性募集大量资本，直接提高资本充足率，而且可以形成良性的资本补充机制，为银行可持续发展提供资本金来源。上市后，商业银行也在积极拓展资本补充模式，强化资本管理，聚焦定增、优先股、可转债、二级资本债等其他融资工具。
报告指出，上市后积极拓展新路，拥抱消费金融互联网金融，成为许多商业银行的共同选择。这一方面是因为确有转型的必要和转型的条件，另一方面也是“市值管理”的需要。如在2018年9月26日登陆上交所主板的长沙银行(601577,诊股)，上市后也将更多精力投向了消费金融板块。
报告对银行上市过程中监管的关注点进行了分析，指出银行IPO应从以下五个方面做准备：
一是财务数据真实准确，适用会计准则正确，各类财务指标彼此匹配，不能出现冲突。
二是要符合经营独立性，存在同业竞争的应当及时处理；存在关联交易的，要着重解释关联交易的必要性、定价的公允性，避免存在关联交易非关联化的问题。
三是要证明具备持续盈利能力。特别是能够说明在监管加强、房地产行业下滑、资管新规、互联网金融冲击的情况下，仍然能够保持盈利态势，使投资人利益得到保障。
四是合法合规。商业银行受到行政处罚的，应当由处罚其机构出具“不属于重大违法违规”的说明，否则在36个月内将难以过会。
五是募集资金投向用途合理。如果仅说补充流动资金，可能会被质疑。需要制订比较合理的资金使用计划。
报告指出，这五点既是IPO审核的原则性框架，又是商业银行在境内上市时，不得不面对的五道坎。闯过去，就可能获得较好的融资条件和发展契机。
报告就审核中常见的有关经营的问题进行了分析，从2019年的情况看，发审委在进行审核时，通常会关注以下问题：
一是不良贷款余额上升的问题；
二是贷款资金主要流向的问题；
三是流动性风险及其缓释措施问题；
四是上市前的融资与股份转让；
五是监管趋严如何应对的问题。
理财子公司成银行开展理财业务主流模式
理财子公司是我国商业银行实现理财业务拓展的新模式，它将银行的理财业务剥离出来，独立开展理财业务，隔离了银行表外理财业务和表内业务各自的风险，有利于刚性兑付向净值化转型。银行理财子公司审批速度之快，注册资本规模之大以及获得了公募业务和私募业务“双牌照”，都远远超过了市场预期，对基金业、信托业，甚至是保险业和债市都产生了广泛而深远的影响。
截至2019年4月30日，一共有上市银行48家（11家A+H股，21家A股，16家H股），其中有近30家的理财子公司已经公告设立或在筹建过程中，理财子公司有望在2019年底陆续开业，这也将成为银行开展理财业务的主流模式。但是在萌芽发展期都存在一些问题有待改进。此外，理财子公司发展初期都在粗放式地扩张，占领市场，而没有进行长期的发展定位。
报告指出，由于现有大型银行和大的股份制银行，以及一些有实力的城商行都已经建立理财子公司，相对来说，这些上市银行的资金、技术、客户资源等实力都比较强，将很快占领大部分市场，所以即使有其他新的商业银行理财子公司成立，也将面临成本巨大而份额较小的困境，所以新进入者的威胁不大。
报告指出，目前上市银行理财子公司存在的问题包括缺乏客户资源扩展能力，业务目标单一，产品体系不完善，缺乏专业投资人才和成熟的投顾经验，缺乏完善的风险管理体系等。
报告指出，上市银行理财子公司要长远发展，需要积极实现客户的全面覆盖，在母行的基础上不断拓展客户。要利用好业务优势，加大产品净值化转型力度，利用好公募业的优势，兼顾资产管理和财富管理两条业务线，强化与母行和非银金融机构的共同发展。在风险管理方面，理财子公司需要关注和构建风险管理运行体系，以投资者收益自享、风险自担为原则，搭建以组合管理为主的全面风险管理。
